大行评级丨野村：维持京东“买入”评级 下调目标价至142港元

摘要： 野村发表研究报告指，京东的第三季收入疲软但符合预期，按年增2%至2,480亿元人民币。由于利润率较高，其盈利按年增7%，超出市场预期。集团的三大业务利润率均优于预期。京东零售...

野村发表研究报告指，京东的第三季收入疲软但符合预期，按年增2%至2,480亿元人民币。由于利润率较高，其盈利按年增7%，超出市场预期。集团的三大业务利润率均优于预期。京东零售的营运利润率按年持平至5.2%，而预测为4.8%。该行预计京东零售第四季的收入将与去年同期持平，而由于补贴和商家的投资，其营运表现或跌0.7个百分点至2.4%。该行又料京东零售的收入将在2024财年增长5%(2023财年为增长1%)。

该行相信，京东便宜的估值和年度股息值得投资者密切留意，将2024财年的营收预测上调3%，而2023及24财年的每股盈测则各自下调2%。该行维持公司“买入”评级，目标价由174港元下调至142港元。