财经早报：美联储加息周期或将彻底结束 全球三大避险资产异动

摘要： 　　【要闻盘点】　　王毅同美方进行近15个小时互动，都谈了啥？  　　据介绍，中方向美方强调，美方应同中方相向而行，加强全过程管理，为两国元首可能的会晤创造条件，排除干扰，积...

　　【要闻盘点】

　　王毅同美方进行近15个小时互动，都谈了啥？  

　　据介绍，中方向美方强调，美方应同中方相向而行，加强全过程管理，为两国元首可能的会晤创造条件，排除干扰，积累成果，营造氛围。同时，针对美方侵害损害中方利益的言行，中方全面阐述了严正立场，给美方拉了一份很长的清单，要求其不得干涉中国内政，尊重中方的正当权益，纠正错误做法。当然，中方也表示，只要双方相互尊重，本着建设性、向前看的精神，正确看待处理分歧矛盾，双方合作的清单可以更长。

　　大利好！A股迎最热回购年 1126家“真金白银”实施回购 公司数达历史峰值

　　今年，可以说是A股市场回购热度最高的一年，为了扭转股价下跌的趋势，越来越多的上市公司开始运用股票回购来提振股价，增强投资者信心。数据统计发现：今年以来，已有1126家上市公司拿出“真金白银”实施了回购，超过去年同期，若按全年推测，实施回购的上市公司数量或将超过2022年，达到历史之最。不过，整体回购金额同比没有突出表现，目前累计回购股份数量接近64亿股，回购金额超过642亿元。

　　点评：特别是8~10月份，上市公司密集发布提议回购公告，一波“回购潮”逐步形成。统计显示，今年以来，已有183家上市公司董事长或实际控制人提议回购公司股票，数量超过过去两年之和。

　　超级央行周来袭，美联储加息周期将彻底结束？  

　　超级央行周到来。本周（10月30日-11月5日）， 美联储、英国央行和日本央行均将举行政策会议。美国10月非农数据、中国10月PMI、欧元区10月CPI等多个重磅经济数据，也将公布。全球投资者高度关注11月2日（周四）美联储将发布的利率决议。市场普遍预测美联储将按兵不动。不过，美联储鲍威尔对继续加息以及缩表的态度会不会出现变化？仍是市场聚焦重点。

　　点评：中金公司认为，美联储进一步紧缩的必要性下降，但对于通胀风险仍会保持警惕。美联储会平衡“做的不够”和“做的太多”两方面风险，既强调抗通胀未结束，又暗示不急于再加息。

　　广西官宣：做费用可报销  

　　日前，广西壮族自治区医疗保障局发布《自治区医保局自治区人力和社会保障厅自治区卫生健康委关于将部分治疗性辅助生殖类医疗服务项目纳入基本医疗保险和工伤保险基金支付范围的通知》。《通知》提及，将“取卵术”等部分治疗性辅助生殖类医疗服务项目纳入基本医疗保险和工伤保险基金支付范围；参保人员享受基本医疗保险待遇时，不设基金起付标准，职工基本医疗保险、城乡居民基本医疗保险报销比例分别为70%、50%，计入参保人员年度基金最高支付限额。通知自2023年11月1日起执行，国家和自治区有新规定的，从其规定。

　　点评：随着国家二孩、三孩政策的放开，许多高龄妇女有生育需求，社会对生育辅助技术需求大，对等生育辅助技术纳入医保呼声很高。此次政策的施行，对不孕不育家庭来说是特别好的消息，将减轻他们经济负担，也有利于提高生育率。政策施行后，预计到医院寻求生育辅助服务的就诊者会明显增多。

　　三季报业绩改善明显，机构看好企业盈利修复  

　　随着2023年三季报密集披露，A股市场上市公司整体业绩浮出水面。截至发稿，已有2440家公司发布三季报，其中逾五成公司实现归母净利润同比增长，超四成公司营收和归母净利润双增长，278家公司实现净利润翻番。

　　点评：具体来看，大消费、生物医药以及新能源领域上市公司业绩表现尤其抢眼，“双创”板块和北交所公司业绩均可圈可点。展望后市，多家机构均较为乐观，认为当前A股市场已具有很强的政策底、预期底和盈利底等底部支撑特征，企业盈利预计持续改善。

　　中金：预计美联储本周不会加息  

　　中金公司研报指出，预计美联储本周不会加息，鲍威尔或释放一个中性的态度，既强调抗通胀未结束，但又暗示不急于再加息。历史表明，四季度往往是金融风险的高发期：去年四季度，市场金融条件一度因为英国国债风波而紧缩，美联储将加息步幅从50bp降至25bp；2019年四季度，美国国债市场出现流动性风波，美联储停止QE并重新扩表；2018年四季度，美联储坚持加息引发市场恐慌，美国股市大跌，之后鲍威尔释放政策可以随时转向的鸽派信号（Fed pivot），市场情绪才得以缓解。

　　点评：回头看，那年12月的最后一次加息或是不必要的，美联储犯了过度紧缩的错。在当前通胀仍然较高、地缘冲突加剧、金融条件收紧的背景下，美联储或选择平衡各方风险，强调保持耐心，以免重蹈2018年过度紧缩的覆辙。

　　【行业热点】

　　中东冲突升级，“三大避险资产”：黄金强势、油价温和、美债尚未反应，本周更动荡？

　　“吃药”行情卷土重来 机构组团调研生物医药公司  

　　锂价再度下跌 锂矿企业三季报业绩“失色”  

　　【行情回顾】

　　A股：上周市场利好消息不断，汇金再度出手购买ETF，财政部下发万亿国债。从盘面上看，上证指数上周五收盘重返3000点上方。分析人士表示，中央财政将增发万亿特别国债，提前下达地方新债限额，通过中央加杠杆的方式稳定经济，有利于改善市场对四季度及明年宏观经济增长信心。此外，汇金通过增持ETF的方式稳定股市，也带来了增量资金。一系列组合拳落地，市场多头做多意愿增加，股指集体上行。

　　港股：10月27日，港股主要指数大幅收涨，恒生指数涨逾2%，恒生科技指数涨逾2.5%。业内人士对港股持乐观态度，认为沪深港通的资金流入预示着年底前港股可能出现反弹，维持港股的超配评级。在港股主要指数中，恒生科技指数有望表现更好。

　　美股：持续高息环境对估值的重构正在冲击美股巨头，即使年内贡献了巨大涨幅，盈利稍有问题即遭抛售。三季度财报显示，电动车领头羊、AI巨头纷纷中枪。特斯拉三季度财报相当糟糕，不仅营收增幅低于预期，毛利率也创出新低；而受云业务增长缓慢影响，谷歌母公司三季度业绩跌至有记录以来的第二差水平。市场人士分析认为，今年表现最好的美股巨头股价向下，将在全球金融市场产生估值锚定的涟漪效应。

　　欧股：欧股主要股指收盘普跌，德国DAX30指数跌0.32%，英国富时100指数跌0.87%，法国CAC40指数跌1.36%，欧洲斯托克50指数跌0.88%。

　　【机构策略】

　　十大机构看后市：本轮“市场底”大概率筑成 超跌是反弹的最大动力 岁末年初行情可期

　　首先，财政超预期发力，特别国债落地信号明显，强化市场对政策的感知度，抬升中期经济增长预期，且政策持续发力将改善经济跨年修复弹性，加快经济复苏进程，且工业利润和A股三季报验证宏观盈利周期从底部修复。其次，国内发债高峰下，债市流动性偏紧有望得到货币政策对冲，11月降准或超额MLF续作有望落地；欧美央行都料将暂停加息，美元指数与美债收益率带来的进一步影响有限，人民币汇率预期将保持稳定。最后，汇金增持的类“平准”作用明显，市场资金的风险偏好开始提升，市场底部已夯实，修复行情正在临近。三阶段配置策略中，第一阶段以受益稳增长政策的顺周期品种防御已取得不错效果，并进入尾声；11月将进入以成长修复为特征的第二阶段，建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药板块。

　　【话题公司】

　　3万亿元的公募“一哥”易方达基金动作频频  

　　这个周末，管理规模达3万亿元的公募“一哥”易方达基金动作频频。10月28日，易方达基金公告称，自10月30日起，调低旗下中证1000ETF、中证1000ETF联接、中证2000ETF的管理费率及托管费率。10月29日，易方达基金再发公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，公司将于近日运用固有资金2亿元投资易方达沪深300ETF。

　　今日停牌！“民营超市第一股”将被实施退市风险警示  

　　“民营超市第一股”步步高又有新消息。因***裁定受理公司重整，公司股票将被实施退市风险警示。

　　【新股动态】

　　1天10倍，新股大爆发！本周3只可申购  

　　本周（10月30日—11月3日），共有3只新股将申购，其中深市主板1只（联域股份）、科创板1只（中邮科技）、北交所1只（美心翼申）。

　　【公告速递】

　　停牌

　　300210 森远股份

　　002251 步步高

　　复牌

　　无

　　公告速递

　　韵达股份：实控人提议公司5000万元-1亿元回购股份

　　韵达股份（002120）10月29日晚间公告，公司实控人、董事长聂腾云提议公司5000万元-1亿元回购股份，回购的股份将用于员工持股、股权激励或减少注册资本等用途。

　　赛伦生物：公司实控人之一、董事长范志和解除留置

　　赛伦生物（688163）10月29日晚间公告，10月29日，公司收到实控人之一、董事长范志和家属通知，其收到上海市监察委员会签发的《解除留置通知书》，范志和已于当日解除留置措施。目前范志和已能正常履行公司董事长、法定代表人等职责。

　　步步高：***裁定受理公司重整 将实施退市风险警示

　　步步高（002251）10月20日晚间公告，10月26日，公司收到湘潭中院送达的《民事裁定书》，湘潭中院裁定受理龙牌食品股份有限公司对公司的重整申请。因公司被***裁定受理重整，根据规定，公司股票将于10月30日停牌一天，并自10月31日复牌交易起被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST步高”，股票价格日涨跌幅限制为5%。

　　恩捷股份：部分董监高及核心人员拟2亿至4亿元增持股份

　　恩捷股份（002812）10月29日晚公告，基于对公司未来发展的信心和长期投资价值认可，包括董事长Paul Xiaoming Lee、副董事长李晓华等在内的多位董监高及核心管理、技术、业务人员增持公司股份，合计增持金额2亿至4亿元。其中，董事长Paul Xiaoming Lee拟增持3000万至6000万元，副董事长李晓华拟增持2000万至4000万元。

　　***旅游：间接控股股东拟增持1%至1.32%公司股份

　　***旅游（600749）10月29日晚间公告，公司的间接控股股东新奥控股投资股份有限公司自10月27日起的6个月内，通过其全资子公司***国风文化发展有限公司增持公司股票，增持数量不低于226.万股，且不超过300万股，占公司总股本的1%至1.32%。此次增持不设定具体价格区间。

　　中国中车：控股股东拟1.5亿至3亿元增持公司A股股份

　　中国中车（601766）10月29日晚间公告，公司控股股东中车集团拟6个月内通过上交所系统允许的方式增持公司A股股份，增持金额不低于1.5亿元，不超过3亿元。此次增持不设定价格区间。

　　先导智能：实控人拟1.5亿元-3亿元增持公司股份

　　先导智能（300450）10月29日晚间公告，公司实控人、董事长兼总经理王燕清6个月内增持公司股份，拟增持金额不低于1.5亿元，不高于3亿元，此次增持不设置价格区间。

　　生益科技：广新集团拟7500万至1.5亿元增持公司股份

　　生益科技（600183）10月29日公告，公司股东广东省广新控股集团有限公司（简称“广新集团”）于10月9日-10月10日，以集中竞价交易方式增持公司股份56.78万股，增持金额866.09万元。广新集团自10月30日起6个月内，继续增持公司股份，增持金额不低于7500万元，不超过1.5亿元（不含前述已增持金额）。截至2023年9月30日，广新集团持有公司24.86%的股份。

　　航天电子：控股子公司拟挂牌转让航天飞鹏公司2.5%股权

　　航天电子（600879）10月29日晚间公告，公司控股子公司航天时代飞鸿技术有限公司（下称“航天飞鸿公司”）拟通过公开挂牌方式，转让其控股子公司航天时代飞鹏有限公司（下称“航天飞鹏公司”）2.5%股权，最终转让价格以挂牌认购成交结果为准。航天飞鹏公司主要从事无人运输系统研发设计、生产制造，其系列化产品均处于研发和试验阶段，且市场尚处于培育期，暂未实现产品的批量化销售。此次股权转让完成后，航天飞鸿公司持股比例将降至27.47%。

　　得润电子：获得一汽集团旗下子公司供应商提名信

　　得润电子（002055）10月29日晚间公告，近日收到控股子公司重庆美达通知，重庆美达已获得中国第一汽车集团有限公司旗下某子公司的供应商提名信，成为其电动汽车平台车型“能量转换与分配单元总成”（即充配电多合一）产品的开发及量产供应商。生命周期预计销售收入金额约48亿元。