大和：维持长城汽车“买入”评级 目标价升至15港元

摘要： 　　大和发布研究报告称，维持长城汽车（02333）“买入”评级，将2023至25年期间收入预测上调4%至11%，主要因为产品线强劲，有助提升市场份额，毛利率预测也上调0.8至1....

　　大和发布研究报告称，维持长城汽车（02333）“买入”评级，将2023至25年期间收入预测上调4%至11%，主要因为产品线强劲，有助提升市场份额，毛利率预测也上调0.8至1.1%，目标价由11港元上调至15港元。

　　报告中称，公司第三季业绩强劲，纯利同比升42%、按季升206%至36亿元人民币，期内因为电池原材料价格下跌，以及规模效益下，上游供应链成本节省10亿元人民币。另外，高端产品占比增加，以及海外销售提升，也带动毛利率改善，管理层预计海外销售毛利率较本地销售高出5至10个百分点，目标明年海外销售额同比上升20%至30%。